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CFi.CN讯：数据显示，伊利股份2026年前三季度营收935.82亿元，同比增长3.59%；Q3液态奶收入增长1.68%，较Q2明显回升，金典鲜活等高端产品带动结构优化。毛利率同比提升0.68个百分点至34.44%，直营收入大增45.11%，反映渠道改革见效。
近期机构研报指出，剔除资产减值与税负扰动后，伊利核心经营利润率同比提升0.47个百分点至10.4%，创近年新高。研报认为，高端化 渠道直营化双轮驱动正逐步兑现，叠加10-20亿元注销式回购和分红比例升至30.17%，股东回报持续强化。
研报认为，散奶价格上行利好成本端企稳，若Q4减值压力进一步缓解，利润端弹性有望释放。当前估值处于低位，高股息 强现金流支撑配置价值，对股价形成实质性支撑。
