在当前全球变暖日趋严重、气候危机愈演愈烈、资源不均衡的背景下，可持续发展变得尤为重要，因此倡导环保的ESG近年来逐渐成为股权投资领域的热门话题。在日前举办的2023深圳国际创投节之绿色低碳发展论坛上，多位一线头部投资机构负责人汇聚一堂，共同探讨绿色投资的“道”与“术”。
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其中，对于各地积极推进绿色经济发展，深圳高新投董事长刘苏华指出，不能搞一刀切、运动式的绿色低碳；要搞碳中和，但不能搞碳冲锋。此外，参与讨论的投资人基本一致认为，技术创新是发展绿色经济的核心驱动力。对于绿色投资领域未来的投资机会和空间，投资人普遍看好。
“要搞碳中和，但不能搞碳冲锋”
绿色投资已成为当下许多股权投资机构的一项必选题。
在2022年12月中基协发布的《基金管理人绿色投资自评估报告（2022）》中，有约67%的股权投资基金表示已经按照绿色投资战略建立起公司层面的绿色投资，主要包括设定绿色投资标的比例、加大绿色产业投资力度和完善管理规范体系等；此外，也有72%的股权投资基金表示已向投资者或公众披露绿色投资战略；有65%的基金已开展绿色投资研究。
该报告指出，私募股权创投基金管理人在投后绿色绩效管理方面独具优势，近半数绿色投资产品会采取主动措施促进被投企业提升绿色绩效。特别是，几家绿色产业引导基金特点突出，该类管理人以绿色投资为目标，绿色投研与投后管理制度机制完备，依国家或地方政府规划推动产业发展、赋能被投企业绿色转型。
绿色投资已经是全球的一种潮流趋势，但在早期，很多机构包括海外的投资机构都认为绿色投资不是一个赚钱的买卖，作为国内最早的绿色基金，中美绿色基金则大胆尝试，并扮演中美在绿色投资领域的交流平台和渠道，推动国内外投资机构在该领域的合作。
“这个领域的国际合作机会应该越来越多，虽然现在中国一些企业和投资机构在美国的绿色低碳领域发展或投资不那么顺畅，但我认为经过一段时间磨合后，两国在绿色低碳领域的投资一定会便利化，包括绿色低碳技术产品服务贸易方面会构建一个更自由和便利的制度，这会是长期的趋势。”中美绿色基金董事长徐林表示。
在国家“双碳目标”的推动下，各地都不遗余力地发展绿色低碳经济。见证了深圳从高能耗、高污染逐渐转型到科技立市，再到靠资金和成熟的技术创新驱动发展全过程，深圳高新投董事长刘苏华提出：“绿色低碳发展是经济社会发展的必然趋势，但是我们要循序渐进，深圳是经过40年发展才到今天，全国各地经济发展不平衡，不能搞一刀切、运动式的绿色低碳。要搞碳中和，但不能搞碳冲锋。”
科技创新是绿色发展根本驱动力
绿色发展的根本驱动力是科技，这是不少投资人的一致共识。
“双碳的核心问题不是碳，而是创新。”TCL创投董事长袁冰表示。自2009年成立以来，TCL创投就一直关注新能源产业，且每一次出手都很重，投出了宁德时代、德方纳米等知名企业，至今所投项目已完整覆盖新能源产业链的上下游，且多家企业已登陆资本市场。在谈及对“双碳”的理解时，袁冰表示：“技术创新对节能减排意义重大，我们更注重的是产业的技术创新，可能它主打的理念不是为了节能，但它在应用上的创新，替代了原有的技术就会对碳中和起到非常大的作用。”
“没有科技创新，就完成不了碳中和的目标。”徐林也指出。从投资的角度来看，新能源领域全产业链中处处都蕴藏着创新的可能，比如电池，从材料技术、电机管理技术等不同环节，都有可能创新。“中国现在光伏发电转换效率，目前量产的水平已经达到25%，我相信在五年之内，这个转换效率可以进一步提高到27%，甚至更高。”
徐林表示，非常看好中国未来绿电替代的投资空间，他认为，到2060年实现碳中和的时候，预计有80%多的电都是绿电。但他同时指出，虽然现在绿电的装机容量已经超过50%，但真正发电占比只有33%，这意味着，未来还有一个非常大的可替代空间。
徐林还介绍，中美绿色基金在绿色投资上有两个标准：一是技术要有利于各种污染物和温室气体的减排；二是技术要有利于提高资源利用效率和资源循环利用的水平。
前海母基金在直投领域也一直保持对双碳、新能源行业投资的较高敏锐度，并很早就开始布局。公司主管合伙人李思平介绍，公司一支由十几位博士后组成的研究团队，通过研究供应链上下游发现，越往上游走毛利率越高、投资的安全性也越高。此外，新技术是其重要的考量，新技术是引领新能源行业快速迭代发展的根本。
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