5月27日，资本邦了解到，科创板公司鸿泉物联(688288.SH)公布关于上海证券交易所《关于杭州鸿泉物联网技术股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告。
针对2021年经营业绩，年报显示，2021年度，公司实现营业收入4.06亿元，同比减少11.09%;实现归母净利润2,957.26万元，同比减少66.51%;实现归母扣非净利润为2,090.34万元，同比减少74.26%。
关于营业收入。2021年，由于基建、地产等行业需求萎缩，物流行业景气度下降，二季度以来重卡、工程机械等商用车市场持续低迷，相关车辆的产销量下滑严重;同时，受年中“国五”、“国六”切换的预期影响，重中轻卡的产销两端均提前反应，抢先在政策切换前生产和销售国五排放标准车辆，导致相关车辆的需求提前释放，因此，自2021年下半年开始，重中轻卡产销量进一步下滑，且持续了较长周期;此外，受疫情反复、财政资金投向转变及主动安全市场商业模式有待验证的影响，报告期内后装业务的相关地方政策推进缓慢，硬件终端安装的周期显著拉长，导致报告期内公司后装业务收入较上年同期明显减少。
上交所要求公司：(1)补充说明重卡及工程器械等商用车市场持续低迷、财政资金投向转变、后装业务政策推进缓慢、硬件终端安装周期增长等因素分别对公司收入的具体影响;(2)补充上述外部环境因素的近期变化情况，并说明其不利影响是否得到缓解或者消除;(3)补充公司前五大客户销售情况，包括但不限于客户名称、业务类型、销售金额及同比变化、收款情况。
鸿泉物联回复称，公司属于商用车智能网联行业头部企业，主营业务收入主要来自智能网联终端销售，业务可分为前装和后装两个领域。
其中，前装客户主要包括陕汽、重汽、福田、华菱、北奔、苏州金龙、三一、徐工等商用车车企，产品主要应用在前述客户的重卡、中轻卡及工程器械等车型，其中重卡车型贡献的收入比重超过50%。后装客户主要包括政府部门、运输公司或车队、4S店或维修厂等，产品应用主要包括渣土车等专用车智能化、环保OBD和存量重卡主动安全三类业务。
2020-2021年期间，公司主营业务收入主要来自前装领域，且前装比例不断提高。
在前装领域，全国商用车销量特别是重卡销量变化对公司前装业务收入的影响较大，同时由于公司主营业务中前装领域的业务占比较高，因此前述因素的变化对公司营业收入的影响也较大。
根据中国汽车工业协会数据，2021年度，全国商用车整体销量为479.3万辆，同比下滑了6.62%，其中重卡销量为139.5万辆，同比下滑了13.84%。2021年，全国商用车市场出现较大的波动，主要原因是：一是重型柴油车国六排放法规切换所导致的需求波动，国五产品在购置成本和使用成本方面均低于国六产品，因此市场更青睐国五产品;二是“蓝牌轻卡”政策预期带来的消费观望、房地产开发行业较冷等因素也加剧了商用车市场下行的压力。
2021年，公司营业收入下降11.09%，主要是受全国商用车销量特别是其中重卡的销量下降的影响，与全国重卡销量下降的趋势、幅度基本一致。
在后装领域，后装业务主要依赖各省市监管部门制定的地方政策推动，因此受相关政策的实施强度和进度的影响较大。2021年，由于国内疫情不断散发，各地方政府有较多的财政资金转为优先满足抗疫需求，因此对公司后装业务的实施推动力度减小，进而影响公司后装业务的收入。
其中以环保OBD业务下滑最为典型，由于受疫情背景下的财政资金用途侧重变化影响，2021年环保OBD项目招投标明显减少，因此该业务收入大幅下滑。
在渣土车等专用车智能化方面，2021年渣土车等专用车智能化项目主要系上年中标项目延续实施，但受疫情影响新增招投标项目较少。在存量重卡主动安全方面，除广东省率先实施对卡车加装智能视频监控报警装置以外，其他省份尚未大规模开展安装工作，因此2021年未给后装业务带来增量空间。
综上，受重卡及工程器械等商用车市场持续低迷、财政资金投向转变、后装业务政策推进缓慢、硬件终端安装周期增长等因素影响，公司收入有所下滑，与市场变动趋势一致。
由于公司产品下游重卡、工程器械主要应用于基础设施建设、房地产、物流等领域，与国家宏观经济高度相关。
根据国家统计局数据，2022年1-4月全国房地产开发投资增速为-2.7%，而2021年1-4月全国房地产开发投资增速为21.6%;2022年1-4月全国固定资产投资(不含农户)增长6.8%，而2021年1-4月全国固定资产投资(不含农户)增长19.9%，因此固定资产投资(包括基础设施建设)和房地产的投资数据均大幅低于上年同期。
根据中国物流与采购联合会数据显示，2022年4月份，因疫情影响下企业供应链上下游需求、物流中转受阻，制造业和服务业商务快件需求下降较多，中国快递物流指数为92.9%，比上月回落5.4个百分点。
受前述因素影响导致的需求端不景气，重卡、工程器械的销量基本延续上年四季度的下滑幅度，同时由于2021年一季度基数较高，导致同比下滑幅度较大。2022年1-4月，商用车整体销量下滑39.80%，其中重卡销售下滑61.66%，与公司一季度收入下滑48.70%的趋势基本一致。
综上，外部环境因素的不利影响，导致2022年一季度重卡、工程器械的销量基本延续2021年四季度的下滑幅度，但疫情防控以及国家宏观政策的落实，有利于缓解前述相关领域的不利影响。
在前五大客户的销售收入方面，2021年，公司前五大客户销售收入合计为24,283.59万元，较2020年同比下降14.22%，主要系受到宏观市场环境影响，导致本期销量较上期下降。其中，公司2021年前三大客户陕西天行健车联网信息技术有限公司(以下简称陕西天行健)和北京智科车联科技有限公司(以下简称北京智科)、三一专用汽车有限责任公司(以下简称三一专用)均属于前装客户，公司向其销售产品实现的收入较2020年同比分别下降16.26%、11.16%和5.75%，主要是受2021年全国商用车销量特别是重卡销量下降影响。
公司2021年第四大客户为树根互联股份有限公司(以下简称树根互联)，为三一集团关联企业，属于前装客户，公司向其销售产品实现的收入较2020年同比下降37.61%，主要是受其重卡及工程器械等车辆的产销量下滑影响所致。
公司2021年第五大客户为上海创程车联网络科技有限公司(以下简称上海创程)，属于前装客户，公司向其销售产品实现的收入较2020年同比增长56.00%，主要原因是公司在2020年对其主要销售智能增强驾驶系统的基础上，增加了人机交互终端429.00万元的销售。
在前五大客户的回款方面，公司2021年前五大客户的当期回款金额合计31,821.60万元，基本覆盖2021年前五大客户含税销售金额。公司2021年前五大客户的期后回款金额合计为3,388.42万元，总体收款情况较好。综上，公司前五大客户2021年总体收款情况较好，2021年收款金额能够覆盖2021年销售额且期后回款情况较好。
